Cette année a été une étape importante pour le marché des cryptomonnaies, principalement en raison du lancement des ETF spot et de l'implication croissante des investisseurs institutionnels. Bien que de nombreuses prédictions sur le prix futur du Bitcoin se soient révélées inexactes, la principale cryptomonnaie a récemment atteint un nouveau sommet historique de 108 200 $ il y a environ une semaine et se négocie actuellement à 98 000 $.

Prévisions 2024 : Ce qui s'est réalisé et ce qui ne l'a pas été

Les prévisions sur les prix du Bitcoin attirent toujours une attention significative, mais toutes les prédictions des leaders du marché ne s'avèrent pas exactes. Par exemple, en octobre 2023, Arthur Hayes, le cofondateur de BitMEX, a prédit que le Bitcoin finirait 2024 à 70 000 $. Cependant, cette prédiction s'est déjà révélée sous-estimée.

Robert Kiyosaki a révisé ses attentes à plusieurs reprises ; il avait initialement prévu un prix de 300 000 $ pour le Bitcoin, mais a ensuite réduit son estimation à 105 000 $ d'ici août 2025. Parallèlement, le capital-risqueur Tim Draper, qui avait initialement projeté un prix de 250 000 $ d'ici la fin de 2024, a abaissé son estimation à 120 000 $.

Ces révisions illustrent les difficultés à faire des prévisions précises dans un marché hautement volatil, influencé par des facteurs macroéconomiques et des changements réglementaires, qui peuvent modifier radicalement les tendances des prix.

Le rôle des ETF spot : Transformer l'intérêt institutionnel

En 2023, le lancement des premiers ETF Bitcoin spot aux États-Unis a considérablement accru l'investissement institutionnel dans les cryptomonnaies. Tout au long de l'année, ces fonds ont accumulé plus de 1,1 million de Bitcoin, représentant une part substantielle de l'offre mondiale. Des acteurs majeurs comme BlackRock, Grayscale et Fidelity contrôlent désormais plus de 85 % des actifs des ETF Bitcoin aux États-Unis.

Le fonds IBIT de BlackRock est le plus grand détenteur de Bitcoin parmi les ETF, possédant 553 055 BTC, évalués à environ 54,4 milliards de dollars. Le fonds GBTC de Grayscale détient 207 100 BTC, tandis que le fonds FBTC de Fidelity est troisième avec 203 194 BTC. Cette concentration d'actifs parmi quelques acteurs clés souligne leur influence sur la liquidité du marché et la dynamique des prix.

L'impact de l'intérêt institutionnel sur le marché

La domination des acteurs clés sur le marché des ETF Bitcoin met en évidence l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels, qui modifie progressivement la structure du marché. Des stratégies plus conservatrices, comme l'investissement dans des ETF, aident à réduire la volatilité et à promouvoir une stabilité à long terme. Cependant, la concentration des actifs crée également des risques, rendant le marché dépendant des décisions d'un petit nombre de participants.

Évolutions sur le marché des dérivés

Au cours des dernières semaines de 2024, des tendances intéressantes sont apparues sur le marché des dérivés. L'intérêt ouvert (OI) sur les futures Bitcoin a diminué de 61,21 milliards de dollars à 60,35 milliards de dollars, tandis que l'OI sur les options a augmenté de 39,47 milliards de dollars à 44,43 milliards de dollars.

Ce changement indique que les traders se détournent des futures à fort effet de levier pour se tourner vers les options, qui offrent des stratégies de trading plus précises et maîtrisées.

Cette tendance reflète la professionnalisation croissante des participants au marché et l'influence accrue des investisseurs institutionnels. Des stratégies avancées de gestion des risques, telles que les straddles et les spreads, deviennent des pratiques courantes, mettant en lumière l'infrastructure en développement du marché crypto.

Volatilité et perspectives de prix

Malgré les développements récents, le Bitcoin reste un actif hautement volatil. En décembre, son prix a fluctué entre 94,800 et 98,000 dollars, rencontrant une résistance forte à 99,000 dollars. L'augmentation de l'activité sur le marché des options indique que les mouvements de prix pourraient devenir plus contrôlés, mais des pics brusques pourraient encore se produire si des niveaux clés sont franchis.

Les investissements institutionnels, tels que les ETF Bitcoin, offrent une base solide pour la capitalisation boursière et la croissance à long terme.

Les prévisions de prix à long terme de personnalités notables comme Cathie Wood et Michael Saylor restent optimistes, mais leur réalisation dépendra de la stabilité macroéconomique et du niveau d'adoption des cryptomonnaies au sein du système financier traditionnel.

Conclusion

L'année 2024 a été transformative pour le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies en général. De nouveaux sommets historiques, le lancement des ETF spot et une participation institutionnelle accrue ont préparé le terrain pour une croissance future.

Cependant, alors que le cycle haussier approche de sa conclusion et qu'un éventuel marché baissier se profile, 2025 mettra au défi la résilience et la capacité d'adaptation de l'ensemble du secteur.