empty
04.12.2024 12:49 AM
USD/JPY: The Yen Listens and Takes Action

Last week, the USD/JPY pair dropped precisely 500 pips, with an opening price of 154.72 and a closing price of 149.72. This significant decline was fueled by a weaker dollar and a strengthening yen, underpinned by accelerating inflation in Japan's capital city.

This week, the downward trend has stalled but not stopped. Bearish sentiment continues to dominate the pair, with traders testing the 148 level for the first time since early October. For perspective, the pair was nearing the 157 price range just three weeks ago, marking an almost 1,000-pip drop within a month—a remarkable result that may not yet be the limit. An impressive result.

This image is no longer relevant

The next support lies at 148.60 (lower Bollinger Bands line on the 4-hour chart), followed by 146.70 (lower Kumo cloud boundary on the daily chart). Without intervention from Powell or the nonfarm payrolls report, the pair could test the 146 level this month. The primary driver of USD/JPY's downward momentum is the growing divergence in the monetary policies of the Federal Reserve and the Bank of Japan. The market increasingly believes that the Fed will cut its interest rate by 25 basis points this month while the BOJ may hike its rate by the same amount.

However, traders are almost certain that the Fed will cut the interest rate this month. The central bank will save the pause option for next year when Donald Trump officially becomes the 47th President of the United States.

Nonfarms and inflation reports (market growth data will be published this Friday, and CPI and PPI growth data next week) could tip the scales in favor of a December pause, but at the moment, the baseline scenario is a 25-basis point rate cut.

However, the likely scenario for the BOJ's December meeting is a 25-basis-point rate hike. Several arguments favor this scenario.

First is inflation. Nationwide data on CPI growth in Japan for November will be released after the December meeting of the BOJ (literally the next day). However, central bank members will have the November Tokyo Consumer Price Index at their disposal, considered a leading indicator for determining price dynamics across the country. And that indicator signals accelerating inflation. For example, Tokyo's overall CPI had been downward for the previous two months, hitting 1.8%. But in November, the growth rate accelerated to 2.6% (with a forecast of 2.2%). Tokyo's core CPI, excluding fresh food prices, had also declined over the previous two months but accelerated more strongly than expected in November to 2.2% (from a forecast of 2.0%).

The second argument favoring a BOJ rate hike in December is the rhetoric of the central bank's head, Kazuo Ueda. On Saturday, he said the next interest rate hike is "close," citing supportive economic data. In addition, he said, wage trends are key to further steps toward normalizing monetary policy. This important remark needs to be viewed through the prism of a recent statement by Japanese Prime Minister Shigeru Ishiba, who called for significant wage increases during the next "shunto" (i.e., spring talks with labor unions) in 2025.

According to a recent Reuters survey, 56% of economists expect the BOJ to raise rates in December, while 90% believe the central bank will hike rates to 0.50% by March 2025. The median forecast suggests a final rate of 1.00%.

The USD/JPY pair retains the potential for further declines. However, entering sell positions would be prudent only after the pair breaks through the nearest support level at 148.60 (lower Bollinger Bands line on the 4-hour chart). The next target for the southern move would be 148.00 (middle Bollinger Bands line on the weekly chart), with a breach opening the path to 146.70 (lower Kumo cloud boundary on the D1 timeframe).

Irina Manzenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

23 اپریل کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: بدھ کو کافی تعداد میں میکرو اکنامک ایونٹس شیڈول ہیں۔ یہ سبھی سروسز اور مینوفیکچرنگ سیکٹر میں اپریل کے لیے پرچیزنگ مینیجرز انڈیکس (PMI) رپورٹس

Paolo Greco 12:05 2025-04-23 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 23 اپریل: برطانوی پاؤنڈ مسکرانا نہیں روک سکتا

منگل کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بہت زیادہ سکون کے ساتھ تجارت کی، پھر بھی "زیادہ سے زیادہ فلیٹ" پیٹرن کے آثار دکھائے۔ جیسا کہ پہلے

Paolo Greco 12:03 2025-04-23 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 23 اپریل: ایک اور گرنے سے پہلے ایک اور پرسکون؟

یورو/امریکی ڈالر کرنسی جوڑے نے پیر کے مقابلے منگل کو زیادہ سکون سے تجارت کی۔ امریکی ڈالر ایک اور گرنے سے بچنے میں کامیاب رہا، لیکن جشن منانا

Paolo Greco 12:03 2025-04-23 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 22 اپریل: ڈالر کی کمی کسی بھی مثبت اقتصادی تبدیلی کو بے اثر کر دیتی ہے

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے بھی پیر کو اس حرکت کی کوئی واضح وجوہات یا بنیادی بنیادوں کے باوجود زیادہ تجارت کی۔ تاہم، پاؤنڈ ان دنوں

Paolo Greco 20:25 2025-04-22 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 22 اپریل: شہنشاہ کے پاس کپڑے نہیں ہیں...

یورو/امریکی ڈالر کرنسی جوڑا پیر کو آغاز سے ہی شدید گراوٹ کے ساتھ شروع ہوا۔ دلچسپ بات یہ ہے کہ اس بار امریکی ڈالر کی گراوٹ امریکی

Paolo Greco 20:20 2025-04-22 UTC+2

سونا : تجزیہ اور پیشن گوئی

ضرورت سے زیادہ خریداری کے حالات میں $3500 کی نئی ہمہ وقتی اونچائی طے کرنے کے بعد، سونے کی قیمتیں پیچھے ہٹ رہی ہیں۔ اس کے باوجود، صدر ڈونلڈ ٹرمپ

Irina Yanina 19:22 2025-04-22 UTC+2

فیڈ میں اعتماد کا نقصان ڈالر پر دباؤ ڈالے گا (بٹ کوائن میں اضافہ جب کہ یو ایس ڈی / سی اے ڈی میں کمی کا امکان ہے)

پیر کے روز، امریکی سٹاک مارکیٹ نے شدید گراوٹ کا سامنا کیا، جس نے بہت سے عالمی تبادلے کو نیچے لے لیا، کیونکہ صدر ٹرمپ کے "ہنگامہ خیز" اقدامات

Pati Gani 16:51 2025-04-22 UTC+2

امریکی ڈالر کیوں تنزلی جاری ہے

صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی فیڈرل ریزرو پر تنقید کے بعد سنٹرل بینک کی آزادی پر خدشات کو جنم دینے کے بعد امریکی ڈالر جنوری 2024 کے بعد اپنی کم ترین

Jakub Novak 15:02 2025-04-22 UTC+2

یورو / جی بی پی : تجزیہ اور پیشن گوئی

یورو / جی بی پی پئیر مسلسل دو دن کے اضافہ کے بعد آج کمزور ہو رہا ہے، 0.8600 کی نفسیاتی سطح کے قریب تجارت کر رہا ہے۔ پاؤنڈ

Irina Yanina 14:36 2025-04-22 UTC+2

سونا : تجزیہ اور پیشن گوئی

سونے کی مضبوط مانگ ظاہر کرنا جاری ہے، اپنی ہمہ وقتی بلندی کے قریب، $3400 کی کلیدی نفسیاتی سطح سے بالکل نیچے تجارت کر رہا ہے۔ امریکی کساد بازاری

Irina Yanina 19:35 2025-04-21 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.