Аналитические обзоры Форекс: 30.01.2025 - Технологический сектор определяет рыночные настроения в США

30.01.2025 11:06

Технологический сектор определяет рыночные настроения в США

В четверг фьючерсы на акции США демонстрируют положительную динамику, при этом технологические компании продолжают оказывать существенное влияние на настроения инвесторов на этой нестабильной неделе. Участники рынка анализируют неоднозначные финансовые отчеты крупных технологических корпораций.

Tesla

На внебиржевом рынке акции Tesla подорожали примерно на 4%, несмотря на квартальные результаты, не оправдавшие ожиданий аналитиков. Илон Маск на практике убедился: хотя дружба с Дональдом Трампом может принести определенные преимущества, она не гарантирует высокие продажи автомобилей.

Задолго до публикации отчета было известно о снижении поставок за прошедший квартал, однако и прибыль, и выручка Tesla также оказались ниже прогнозов. По словам Маска, спад рентабельности связан с тем, что компания «находится между двумя волнами роста», и судя по динамике акций, рынок принял это объяснение на веру.

Кроме того, Tesla сообщила о планах приступить к выпуску более доступных электромобилей в середине текущего года. В то же время инвесторам компании следует осознавать, что основные доходы генерируются за счет производства и хранения энергии, а не от продажи авто.

Хотя опубликованный отчет в целом разочаровал участников рынка, перспективы компании выглядят обнадеживающе. Дальнейшая динамика акций Tesla во многом зависит от того, насколько уверенно Маск будет продвигать новую стратегию, включая разработку транспорта будущего и внедрение технологий искусственного интеллекта.

Meta и Microsoft

Бумаги Meta Platforms прибавили около 2%, поскольку финансовые результаты компании превысили консенсус-прогнозы по выручке и прибыли. Акции Microsoft, напротив, упали на 5% из-за того, что показатели облачных сервисов Azure оказались чуть ниже ожиданий.

С учетом многолетней традиции, при которой крупнейшие высокотехнологичные компании обычно значительно опережают прогнозы, подобное отставание в сфере ИИ вызвало у инвесторов разочарование.

Особая чувствительность рынка к новостям в сфере ИИ на этой неделе связана с перестановками, инициированными компанией DeepSeek. Они спровоцировали вопросы о том, насколько крупные IT-корпорации готовы к масштабным финансовым вливаниям в развитие ИИ.

Компания Nvidia ощутила на себе эти сомнения: DeepSeek ставит под вопрос необходимость наиболее дорогих и высокопроизводительных чипов для инфраструктуры искусственного интеллекта.

Для Microsoft это особенно значимо, поскольку она является крупнейшим клиентом Nvidia и тратит около 40% своего бюджета на капитальные вложения в продукцию этого американского чипмейкера. На фоне озабоченности потенциальной конкуренцией со стороны более эффективных китайских моделей ИИ акции Nvidia упали ещё на 4,1%.

Теперь внимание инвесторов переключается на отчет Apple, который будет опубликован в четверг и должен дать более полное представление об общей динамике в технологическом секторе.

Между тем, в среду ключевые индексы Уолл-стрит закрылись в красной зоне: Dow Jones уменьшился на 0,31%, S&P 500 опустился на 0,47%, а Nasdaq снизился на 0,51%.

Эти потери последовали за решением Федеральной резервной системы сохранить паузу в цикле снижения процентных ставок.

Значение ФРС

Заявление, сопроводившее решение по процентной ставке, вызвало множество споров: в нем не было упомянуто о прогрессе экономики в достижении целевого показателя инфляции в 2%. Пауэлл назвал это случайным изменением, не предназначенным для подачи сигнала рынку, однако никто не верит.

Несмотря на единогласное решение членов FOMC оставить ставку без изменений, внутри комитета, по всей вероятности, шли горячие споры о перспективах инфляции, тесно связанных с положением на рынке труда.

Пауэлл подчеркнул, что ФРС ожидает дальнейшего снижения инфляции, поэтому статистика по занятости и индекс потребительских цен в ближайшие месяцы будут иметь решающее значение для рынков.

На этом заседании фигура Трампа вышла на первый план: Пауэлл уклонился от ответов на вопросы о возможном влиянии тарифов, депортаций и политики многообразия на решения ФРС.

Возможно, именно нежелание ввязываться в политический спор побуждает ФРС снова полагаться на текущие экономические данные. В результате влияние заседания на финансовые рынки оказалось незначительным.