События последнего месяца расшатали криптовалютный рынок, заставив трейдеров искать точки опоры в условиях усиливающейся турбулентности. Введение 10%-ной пошлины для ряда стран, а также всплеск ликвидаций на сумму свыше $562 млн стали главными факторами, оказавшими влияние на цену Bitcoin.
Капитализация криптовалютного рынка снизилась до $2,61 трлн, а Bitcoin потерял позиции, опустившись ниже $82 000. Эти события поднимают ключевой вопрос: что дальше? Стоит ли ожидать восстановления или же рынок остается уязвимым перед новыми распродажами?
Экономическая политика Трампа: угроза или возможность для Bitcoin?
Политика президента США Дональда Трампа остается в центре внимания, вызывая волну нестабильности на финансовых рынках. Введение торговых пошлин направлено на поддержку американских производителей, однако оно также привело к росту цен на импортные товары, что может ударить по потребительскому спросу.
Влияние этих мер распространяется и на криптовалютный рынок: Bitcoin часто рассматривается как инструмент хеджирования против нестабильности, но текущие данные показывают иную картину. Вместо роста в условиях экономической неопределенности Bitcoin потерял около $5000 с момента объявления новых тарифов.
Несмотря на то, что криптовалютный рынок ранее демонстрировал признаки автономности от традиционных активов, в последние месяцы корреляция между Bitcoin и индексом S&P 500 усилилась.
Это означает, что любые серьезные потрясения на фондовых рынках могут привести к дальнейшему падению Bitcoin, а в условиях глобального экономического охлаждения инвесторы могут предпочесть традиционные защитные активы, такие как золото.
Массовые ликвидации и их последствия для рынка
Крупнейшая волна ликвидаций на сумму $562,82 млн стала одной из самых значительных за последние месяцы, причем большая часть из них пришлась на длинные позиции, что свидетельствует о том, что трейдеры ожидали продолжения роста.
Однако неожиданное снижение цены Bitcoin менее чем за два часа с $83 000 до $82 000 запустило цепную реакцию ликвидаций, что только усилило падение. Ethereum, Solana, XRP и другие альткоины также понесли значительные потери, а общая капитализация крипторынка снизилась на 4%.
Высокий уровень кредитного плеча на рынке деривативов делает его особенно уязвимым к резким ценовым движениям. Когда коэффициент кредитного плеча (ESL) Bitcoin достигает высоких значений, трейдеры активно используют заемные средства, что увеличивает риск лавинообразных ликвидаций в случае неожиданного разворота рынка.
На прошлой неделе ESL демонстрировал рост, что указывало на растущую уверенность трейдеров, однако резкое снижение цены спровоцировало волну принудительных ликвидаций, усугубляя ситуацию.
Как торговые пошлины могут ударить по майнингу Bitcoin?
Еще одним важным фактором, который стоит учитывать при анализе перспектив Bitcoin, является влияние торговых пошлин на индустрию майнинга. С 5 апреля США вводят минимальную пошлину в 10% на импорт, а с 9 апреля вступят в силу более высокие тарифы на оборудование из Таиланда и Малайзии – 36% и 24% соответственно. Это представляет серьезную угрозу для американских майнинговых компаний, которые зависят от поставок оборудования из Азии.
Хотя крупнейшие майнинговые пулы сосредоточены в США, их оборудование в значительной степени производится в Китае, Индонезии и Малайзии. Например, Bitmain, один из ведущих производителей ASIC-майнеров, имеет производственные мощности в этих регионах, и новые тарифы могут существенно увеличить издержки американских майнеров. В долгосрочной перспективе это может привести к снижению хешрейта сети Bitcoin, что, в свою очередь, может отразиться на динамике цены.
Менеджер по оборудованию Luxor Technology рассказал, что его компании пришлось срочно переправить 5600 майнинговых установок в США за 48 часов, чтобы избежать новых пошлин. Однако далеко не всем игрокам рынка удалось подготовиться к изменениям, и если тарифы сохранятся, индустрия майнинга в США может столкнуться с падением рентабельности.
Прогноз: что ждать от Bitcoin в ближайшие недели?
Учитывая текущие условия, Bitcoin остается в зоне повышенной неопределенности. В краткосрочной перспективе ключевой уровень поддержки находится на отметке $80 000, и если давление на рынок сохранится, возможен откат к $77 500 – $78 000.
Однако если покупатели смогут удержать текущие позиции, Bitcoin может восстановиться до $85 000, но без значительного притока ликвидности и улучшения макроэкономических условий рост выше $90 000 в ближайшие недели выглядит маловероятным.
В долгосрочной перспективе перспективы Bitcoin во многом зависят от развития ситуации с торговыми пошлинами и поведением крупных институциональных инвесторов. Если экономическая политика США продолжит дестабилизировать рынки, Bitcoin может усилить свою роль в качестве защитного актива. Однако на данный момент рынок остается под давлением, а высокий уровень кредитного плеча усиливает вероятность новых волатильных движений.
Итог: рынок ищет точку равновесия
Сейчас Bitcoin находится в сложной фазе, когда макроэкономические факторы, ликвидации и изменения в майнинговой индустрии оказывают давление на цену. Криптовалютный рынок демонстрирует признаки слабости, а инвесторы предпочитают более стабильные активы, такие как золото. Однако если в ближайшие недели ситуация на традиционных рынках ухудшится, Bitcoin может получить шанс доказать свою ценность как альтернативный инвестиционный инструмент.
Для трейдеров ближайшие дни будут критическими: важно следить за уровнями поддержки и динамикой ликвидаций, так как они могут стать триггерами для дальнейших движений рынка.
Внимание также стоит уделить поведению институциональных игроков: если они начнут массово выходить из криптовалютных позиций, Bitcoin может протестировать более низкие уровни. Ситуация остается напряженной, и только время покажет, сможет ли Bitcoin выдержать этот шторм или же ему предстоит еще одно серьезное испытание.
