empty
04.03.2025 11:25 AM
The Market Goes All-In

The U.S. president is playing big. The S&P 500 recorded its worst drop of 2025 in response to the White House imposing tariffs against Mexico and Canada. For a long time, investors complained that the market was overly confident. They believed that Donald Trump's tariff threats were merely a negotiation tactic and that he would never push things to the extreme, as he wouldn't want to sink the stock index. March brought a reckoning for this overconfidence.

The S&P 500 alternated between daily losses and gains of at least 1.5% for three consecutive trading sessions, something that hasn't happened since March 2020. The rebound on March 2 seemed to confirm the perfect opportunity to buy the dip, especially since Mexico agreed to impose reciprocal tariffs on Chinese imports, and a White House official hinted that the 25% tariff rate could be lowered.

However, Goldman Sachs warns that now is not the time to buy the S&P 500 dip. The U.S. economy is showing signs of cooling, and restoring an upward trend in the broad stock index requires something entirely different. The return of American exceptionalism and the so-called "Goldilocks economy" is absent from the market. As a result, Treasury bonds are outperforming stocks.

Stock and Bond Yield Performance

This image is no longer relevant

A fundamental shift is occurring in the so-called "Trump Trade." In Q4 2024, expectations that tariffs would drive inflation higher and force the Fed to keep the federal funds rate elevated for an extended period led to bond sell-offs and rising yields. Meanwhile, stocks rose on hopes of fiscal stimulus and deregulation.

At the beginning of spring, investors are more fearful of stagflation and a hard landing for the U.S. economy than inflation. This is accelerating capital outflows from equity-focused funds. The movement of money isn't just shifting into bonds but also into other markets.

Capital Flows into Equity-Oriented ETFs

This image is no longer relevant

One of the primary beneficiaries of this shift is Europe. Initially, European stock indices gained because Donald Trump chose to impose tariffs on Canada, Mexico, and China rather than the EU. At the start of March, gains were further fueled by the U.S. suspending military aid to Ukraine. This forces the European Union to increase defense spending, which, in theory, should boost industrial production and accelerate GDP growth.

This image is no longer relevant

Competition from Chinese companies in the artificial intelligence sector is also stripping the S&P 500 of its key growth driver—American exceptionalism. U.S. stock indices are now losing not only to Treasury bonds but also to European equities.

Technical Analysis

On the daily chart, the S&P 500 continues to follow the Broadening Wedge pattern. The rebound from resistance at 5955 provided another opportunity to add to the short positions formed from 6083. The first set of previously outlined targets at 5830 and 5750 has been met. The second target is now in focus.

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

Análisis del par GBP/USD. 7 de mayo. Trump no recibió la llamada desde China. Tuvo que retroceder.

El martes el par de divisas GBP/USD inició un nuevo ciclo de crecimiento mientras el euro continuaba su flat,. En realidad, el crecimiento comenzó ya el lunes, pero

Paolo Greco 07:26 2025-05-07 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 7 de mayo. La reunión de la Fed, como nuevo "dolor de cabeza" para el dólar.

El par EUR/USD continuó moviéndose de manera lateral durante la jornada del martes. Recordemos que el flat general dura ya casi un mes, pero además de eso, el mercado

Paolo Greco 07:26 2025-05-07 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 6 de mayo. Trump toma el control de la industria cinematográfica.

El par GBP/USD también se negoció al alza durante la primera mitad del día lunes, y a la baja durante la segunda. Aunque esta vez la moneda estadounidense no perdió

Paolo Greco 07:39 2025-05-06 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. 6 de mayo. La protesta contra Donald Trump continúa.

El par EUR/USD comenzó un nuevo ciclo de crecimiento el lunes. Probablemente, ya nadie se sorprende por otra caída del dólar estadounidense. El mercado comenzó a vender la moneda estadounidense

Paolo Greco 07:39 2025-05-06 UTC+2

El Bitcoin se ha perdido en el mismo lugar

Donald Trump prometió convertir a América en la cripto capital del mundo, casi organizar un paraíso para los entusiastas del mundo cripto. Sin embargo, en la práctica ha confundido tanto

Marek Petkovich 13:53 2025-05-05 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 5 de mayo. Reuniones del Banco de Inglaterra y la Fed.

El par de divisas GBP/USD tampoco logró ni subir ni bajar durante el día. Muchos expertos interpretaron los datos laborales y de desempleo de EE.UU. como positivos, simplemente porque

Paolo Greco 08:09 2025-05-05 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. 5 de mayo. Nueva semana de sufrimiento para el dólar.

El par EUR/USD el viernes en general se mantuvo en su nivel. Durante el día se observó tanto subida como caída. Para el dólar es una suerte el hecho

Paolo Greco 08:09 2025-05-05 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 2 de mayo. La divisa estadounidense subió por poco tiempo

El par de divisas GBP/USD continuó cayendo durante el jueves. El dólar fortaleció sus posiciones durante tres días consecutivos, para lo cual objetivamente no había ninguna razón. El contexto macroeconómico

Paolo Greco 07:32 2025-05-02 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 2 de mayo. Al dólar le espera un nuevo colapso. Y no será el último.

El par de divisas EUR/USD volvió a negociarse el jueves con bastante calma, pero esta vez la divisa estadounidense ya no logró mostrar un fuerte crecimiento. Lo bueno, en pequeñas

Paolo Greco 07:32 2025-05-02 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 30 de abril. El mayor misterio de 2025 ha sido revelado.

El par EUR/USD continuó negociándose el martes dentro de un rango limitado con una volatilidad bastante baja. En realidad, 80 puntos por día para el euro es un valor

Paolo Greco 07:32 2025-04-30 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.