ทรัมป์สั่นคลอนตลาด: ตลาดหุ้นตื่นตระหนกกับภัยสงครามการค้า

ตลาดหุ้นทั่วโลกเกิดความวุ่นวายในวันจันทร์ หลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวอย่างตรงไปตรงมาเกี่ยวกับแผนการขยายภาษีศุลกากรไปยังทุกๆ ประเทศ โดยคำพูดนี้ได้ทำให้นักลงทุนกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับภัยสงครามการค้าทั่วโลกที่อาจทำให้เศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอย

ภาษีสำหรับทุกคน: ความหวังในการผ่อนคลายพังทลาย

ในระหว่างการสนทนากับผู้สื่อข่าวบนเครื่องบินประจำตำแหน่ง Air Force One ทรัมป์ได้แสดงจุดยืนอย่างชัดเจนว่าจะไม่มีการยกเว้นใดๆ คำพูดเหล่านี้ได้ทำลายทุกความหวังว่าจะมีการจำกัดภาษีไว้เพียงบางส่วน โดยเขาจะได้รับคำแนะนำในเรื่องนี้ในวันอังคาร และจะประกาศระดับเริ่มต้นของภาษีในวันพุธ ในวันพฤหัสบดีคาดว่าจะมีการประกาศการใช้ภาษีกับการนำเข้ารถยนต์

นักลงทุนหนีหาที่ปลอดภัย: ทองคำและเยนกำลังเติบโต

ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดต่างหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ค่าเงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้น พันธบัตรรัฐบาลกลายเป็นวัตถุที่มีความต้องการเพิ่มขึ้น และราคาทองคำก็พุ่งสูงขึ้นจนถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ฟิวเจอร์สลบ: นักลงทุนสูญเสียความเชื่อมั่น

ฟิวเจอร์สใน S&P 500 ลดลง 0.8% ซึ่งเป็นการลดลงที่เริ่มขึ้นตั้งแต่วันศุกร์ ฟิวเจอร์สของ Nasdaq ลดลงมากกว่าเดิม — ลดลง 1.4% ดัชนีในยุโรปก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน: EUROSTOXX 50 ลดลง 0.8% และ FTSE กับ DAX ลดลง 0.5% แต่ละดัชนี

บรัสเซลส์พร้อมสู้—และสนทนา

เยอรมนีผ่านทางนายกรัฐมนตรี Olaf Scholz ประกาศว่าสหภาพยุโรปจะไม่ยืนเฉย: มาตรการตอบโต้ในรูปแบบของการเก็บภาษีกลับกำลังถูกพูดคุยกันไปพร้อม ๆ กัน เบื้องหลังมีข้อมูลปรากฏว่าบรัสเซลส์กำลังพิจารณาทางเลือกที่แตกต่าง—ชุดของการผ่อนปรนที่สามารถเสนอให้แก่สหรัฐฯ เป็นการประนีประนอม

ตลาดญี่ปุ่นถูกโจมตี: ยักษ์ใหญ่อุตสาหกรรมยานยนต์ลดลงอย่างมาก

การลดลงมากที่สุดในภูมิภาคเอเชียคือดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นที่ลดลง 4.1% ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา การลดลงมากที่สุดคือหุ้นของผู้ผลิตรถยนต์: พวกเขาตื่นตระหนกหลังจากที่ทรัมป์แถลงเกี่ยวกับภาษี 25% ที่เป็นไปได้ในการนำเข้ารถยนต์ไปยังสหรัฐอเมริกา

ตลาดเอเชียทนไม่ได้กับแรงกดดัน

ตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการลบที่เห็นได้ชัด ดัชนี MSCI ซึ่งครอบคลุมหุ้นหลากหลายในภูมิภาค (ยกเว้นญี่ปุ่น) ลดลง 1.9% ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เจอกับผลกระทบยิ่งกว่าเดิม ลดลง 3% สะท้อนถึงความตื่นตระหนกของนักลงทุน

จีนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แตต่ตลาดยังไม่ได้รับความประทับใจ

ท่ามกลางแนวโน้มที่ลบอย่างกว้างขวาง "บลูชิพ" จีนจากดัชนี CSI300 ลดลงเบาๆ ที่ 1.0% และแม้กระทั่งข่าวเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นในกระบวนการผลิตในเดือนมีนาคม ซึ่งตรงกับการคาดหมายของนักวิเคราะห์ก็ยังคงไม่สามารถขจัดความกังวลในตลาดทรัพยากรของแดนมังกรได้

นักเศรษฐศาสตร์เตือน: ภาษีจะสะท้อนกลับสู่สหรัฐฯ

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนกังวลว่าภาษีใหม่อาจทำร้ายไม่เพียงแค่เศรษฐกิจโลก แต่ยังรวมถึงอเมริกาเองด้วย ผลกระทบนั้นอาจเห็นได้ชัดเจนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีการเคลื่อนไหวที่จำกัดเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อจะทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือสนับสนุนที่มีประสิทธิภาพน้อยลง

โกลด์แมน แซคส์ปรับการคาดการณ์: ภาวะถดถอยยังไม่พ้น

โกลด์แมน แซคส์ เพิ่มความเป็นไปได้ของภาวะถดถอยในสหรัฐฯ เป็น 35% เมื่อเทียบกับการประมาณครั้งก่อนว่าเป็น 20% โดยนักวิเคราะห์ของธนาคารเชื่อว่าทรัมป์สามารถประกาศเรื่องข้อจำกัดทางการค้าใหม่ในวันที่ 2 เมษายน มันถูกคาดว่าว่าอัตราภาษีบนการนำเข้าทุกอย่างจากทุกคู่ค้าของสหรัฐฯ จะอยู่ที่ประมาณ 15%

อัตราเงินเฟ้อเติบโต การบริโภคอ่อนตัว: สัญญาณเตือนจากมหเศรษฐกิจ

เอกสารในวันศุกร์เพิ่มน้ำมันใส่กองไฟ อัตราเงินเฟ้อหลักในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นเกินคาดการณ์—สัญญาณที่น่าตกใจสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งต้องหาสมดุลระหว่างราคาที่เพิ่มขึ้นและเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ขณะเดียวกันการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง ณระดับที่ต่ำกว่าเป้าหมาย ซึ่งอาจแสดงถึงความเย็นชาในกิจกรรมการบริโภค

ข้อมูลแรงงานของวันศุกร์อาจมีความสำคัญ

ตอนนี้สายตาทุกคู่หันไปที่รายงานการจ้างงานในเดือนมีนาคมที่วันศุกร์ที่จะถึง หากว่าเป็นการเพิ่มตำแหน่งงาน 140,000 ถูกทำต่ำกว่าคาดการณ์ ก็อาจทำให้ความกลัวเรื่องการชะลอตัวได้มาเสริม โดยคาดว่าจะมีข้อมูลของกระบวนการผลิต บริการ การค้า และตำแหน่งงานว่าง ซึ่งทั้งหมดอาจยืนยันคำทำนายที่น่ากังวลหรือนำพามูลเหตุให้ตลาดได้รับความหวัง

พันธบัตรเพิ่มสูงขึ้นจากการมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เป็นเรื่องทางลบ

บรรยากาศในตลาดหนี้มีความวิตกกังวล เนื่องจากนักลงทุนเดิมพันในการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะก่อให้เกิดผลกระทบมากกว่าการเร่งตัวขึ้นในอัตราเงินเฟ้อระยะสั้น เป็นผลให้ความมั่นใจมากขึ้นในเรียกร้องให้ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยหลัก คาดว่าการลดจะเป็นประมาณ 79 จุดพื้นฐานในปีนี้

อัตราผลตอบแทนลดลง: ตลาดหนี้รัฐบาลส่งเสียงเตือน

แรงกดเลื่อนความเสี่ยงทำให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปีลดลงไปที่ 4.206% พันธบัตรสองปีตอบสนองด้วยการลดลงไปถึง 3.861% ระดับเหล่านี้สะท้อนถึงความสงสัยที่มากขึ้นในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจและเสริมความคาดหวังสำหรับการผ่อนคลายทางการเงิน

ทุกสายตามองที่ Powell: ตลาดรอคอยสัญญาณ

ช่วงเวลาสำคัญของสัปดาห์คือการบรรยายของประธาน Fed Jerome Powell ในวันศุกร์ คำพูดของเขาอาจให้ตลาดได้รับความเข้าใจที่ชัดเจนถึงทิศทางถัดไปของธนาคารกลาง ก่อนหน้านี้พวกเขาคาดว่าจะมีการแสดงความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่อื่น ๆ ของ Fed ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการคาดหวัง

ดอลลาร์อ่อนค่า: นักลงทุนมองหาที่พักในเยนและยูโร

ผลตอบแทนที่ลดลงของพันธบัตรสหรัฐฯ ก็ลากไปที่ดอลลาร์เช่นกัน: มันเสียค่า 0.6% เมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น ลงไปถึง 148.90 ยูโรยังคงอยู่ที่ประมาณ $1.0835 ดัชนีกว้าง ๆ ของดอลลาร์ยังแสดงแนวโน้มของการลดลง โดยจบเซสชันทั้งสองในด้านลบและพักที่ 103.880

ทองคำสร้างสถิติ: หนีไปหามูลค่าที่มาอยู่ชั่วนิรันดร์

ในสถานการณ์ที่ไม่แน่นอนสูง ทองคำได้พิสูจน์อีกครั้งถึงชื่อเสียงในฐานะ "ที่พักพิงที่ปลอดภัย" ราคาของมันได้ขึ้นไปถึงขีดสูงใหม่ที่ $3,111 ต่อออนซ์ ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในโลหะมีค่าได้กลายเป็นภาพสะท้อนของการหนีจากความเสี่ยงและสินทรัพย์ที่ไม่เสถียรทั่วโลก

น้ำมันลดลงอีกครั้ง: ตลาดกังวลความต้องการที่อ่อนแรง

ความเศร้ารอบคอบยังคงอยู่ในตลาดน้ำมัน Brent North Sea ลดลง 30 เซนต์สู่ $73.33ต่อบาร์เรล WTI ของสหรัฐฯ ลดลง 31 เซนต์และตอนนี้ซื้อขายอยู่ที่ $69.05 ต่อบาร์เรล ความน่าจะเป็นในการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่อาจนำไปสู่การลดลงในการขอซื้อวัตถุดิบทั่วโลกกดดันใบเสนอราคา

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีเสียหมวก: กลุ่มแห่งความมหัศจรรย์ทั้งเจ็ดถูกโจมตี

เป็นครั้งหนึ่งที่สัญลักษณ์ของความมั่นคงและการเติบโตและหุ้นของพวกเขาเป็นสิ่งที่ต้องมีในพอร์ตการลงทุนที่ทุกคนเคารพรักษา แต่ตอนนี้กลุ่มเจ้าทั้งเจ็ดที่เรียกว่า "Magnificent Seven" ของบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ในสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับการขายออกครั้งใหญ่ที่สุดหกครั้งติดต่อกัน ความสูญเสียยิ่งใหญ่จนมีการละลายไปจากมูลค่าตลาดถึงเกือบ $2 ล้านล้าน ด้านนี้บริษัทเทคโนโลยีจีน (ดัชนี HSTECH) และบริษัทป้องกันในยุโรป (SXPARO) เริ่มผลักดันยักษ์ใหญ่จากสหรัฐฯ ออกจากที่มองนักลงทุน

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ: ผลตอบแทนเล็กน้อยแต่มั่นคง

ขณะนี้ตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ กำลังสรุปไตรมาสด้วยโน้ตเชิงบวกในระดับปานกลาง อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลที่เป็นเกณฑ์ แม้ว่าจะมีความวุ่นวาย ก็ยังให้ผลกำไรแก่นักลงทุน 2.7% อัตราผลตอบแทนเองลดลงมากกว่า 20 จุดพื้นฐานในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งแสดงถึงความต้องการเพิ่มขึ้นในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นการป้องกันในสถานการณ์ที่ไม่เสถียร

เยอรมนีเล่นด้วยความมุ่งมั่น: ยกเลิกการเบรกหนี้เพื่อป้องกันตนเอง

เหตุการณ์ที่เปลี่ยนเกมเกิดขึ้นในยุโรป เยอรมนีซึ่งโดยปกติจะระมัดระวังในเรื่องของหนี้สาธารณะ ได้ประกาศเจตนาที่จะยกเลิกการจำกัดงบประมาณชั่วคราวเพื่อเพิ่มการลงทุนทางการทหาร เหตุผลคือการสนับสนุนทางทหารจากสหรัฐที่อ่อนลง การตัดสินใจนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันกระโดดขึ้นอย่างเฉียบพลัน—มากกว่า 40 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นการเพิ่มสูงสุดในไตรมาสตั้งแต่ปี 2023 นี่เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2021 ที่พันธบัตรรัฐบาลเยอรมันและสหรัฐฯ เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม

ญี่ปุ่นทำลายประเพณี: พันธบัตรที่สูงสุดตั้งแต่ปี 2008

ขณะที่นโยบายการเงินของยุโรปกำลังขยับเข้มงวดมากขึ้น ในญี่ปุ่นทุกสายตาจ้องไปที่ธนาคารแห่งญี่ปุ่น ความคาดหวังของนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร10 ปีของญี่ปุ่นสูงขึ้น การออก JGBs ขณะนี้มีการซื้อขายในระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2008 การกระโดดขึ้นเกือบ 50 จุดพื้นในไตรมาสเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดตั้งแต่ปี 2003 ซึ่งสอดแทรกเป็นไปได้ว่าอาจจะมีการทบทวนนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำที่มีมาเป็นเวลานาน

ความอ่อนแอของดอลลาร์ให้โอกาสสกุลเงินเกิดใหม่—แต่ไม่ใช่ทั้งหมด

ท่ามกลางการอ่อนค่าของสกุลเงินสหรัฐฯ—ดัชนี DXY ของดอลลาร์ลดลง 4%—สกุลเงินตลาดเกิดใหม่ได้มีโอกาสหายากที่จะแสดงความแข็งแรง อย่างไรก็ตาม ผลของมันมีการผสม: บางสกุลเงินสามารถแข็งค่าขึ้น ขณะที่บางอันก็แย่ลง

ลิร่าและรูปียันอยู่ในอันดับหลัง: ความยุ่งเหยิงทางการเมืองและการเงิน

ลิร่าเจอกับแรงกดอีกครั้ง—การสูญเสียเกือบ 7% นักลงทุนตอบสนองต่อการจับกุมตัวของคู่แข่งรายใหญ่ของ Recep Tayyip Erdogan ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเมืองภายในประเทศ

ภาพดูไม่ดีในอินโดนีเซียเช่นกัน: รูเปียห์ลดลงถึงระดับต่ำสุดตั้งแต่ช่วงวิกฤตปี 1998 เหตุผลคือความสงสัยในความสามารถงบประมาณของจาการ์ตาและสัญญาณเตือนเกี่ยวกับการกลับมาของอิทธิพลทางการทหารต่อรัฐบาล

บิทคอยน์—เหมือนรถไฟเหาะ

ตลาดคริปโตเคอเรนซี, เช่นเคย, ดำเนินงานตามตรรกะของตนเองที่บางครั้งก็อยู่ต่างภพต่างภูมิ เหตุการณ์ที่ Bitcoin พุ่งขึ้นกว่า 20% หลังพิธีสาบานตนของ Donald Trump แต่แล้วก็ต้องเผชิญกับการตกลงอย่างรวดเร็วเกือบ 30% เหตุผลคือตลาดตอบสนองต่อประกาศในการสร้างธนาคารกลางคริปโตของสหรัฐฯ ด้วยความสงสัย ซึ่งสำหรับนักลงทุนแล้ว เรื่องนี้ยังคงอยู่ในระดับคำขวัญอันสดุดีเท่านั้น

ตะวันออกกลางและตลาดน้ำมัน: การสงบศึกที่ไม่มั่นคง - ราคาที่ไม่มั่นคง

ราคาน้ำมันยังคงสะบัดไปสะบัดมา นักลงทุนกำลังประเมินไม่ใช่แค่สมดุลของอุปทานและอุปสงค์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ซึ่งการสงบศึกที่เปราะบางระหว่างอิสราเอล ฮามาส และเฮซบอลลาห์ เริ่มดูเหมือนจะมั่นคงแน่นอน การเกิดความตึงเครียดใหม่ๆ อาจทำให้ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ต้องเจอกับการสั่นสะเทือนอีกครั้ง

ทองและทองแดงราคาสูง กาแฟอยู่ในจุดเครียด

ท่ามกลางความเสี่ยงระดับโลก ทองคำยังคงเติบโตอย่างมั่นคง เพิ่มขึ้น 17% ตั้งแต่ต้นปี ส่วนทองแดงก็ไม่น้อยหน้า เพิ่มขึ้น 11% แม้จะมีความกังวลในการชะลอตัวของเศรษฐกิจ แต่ความช็อกมากที่สุดคือในตลาดกาแฟ ราคากาแฟอาราบิก้าพุ่งขึ้นถึง 18% ภายในไตรมาสเดียว และเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวในปีนี้ เนื่องจากภัยแล้งซ้ำซ้อนที่ทำลายพืชผลในภูมิภาคหลักของลาตินอเมริกา คอกาแฟควรเตรียมตัวไว้: ถ้วยกาแฟปลุกพลังอาจจะมีราคาสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในไม่ช้า