สถานการณ์ตลาดกำลังเผชิญกับความปั่นป่วนเนื่องจากความเสี่ยงของภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แม้ว่า Bessent รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ จะพยายามสร้างความมั่นใจให้นักลงทุน โดยเรียกการปรับตัวของตลาดว่าเป็นกระบวนการที่ดีต่อสุขภาพ แต่ความกังวลเหล่านี้ยังไม่ได้รับการแก้ไข

ตั้งแต่ช่วงท้ายของสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย กลับฟื้นตัวบางส่วนจากการลดลงที่เริ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ อันเนื่องมาจากสงครามการค้าของ Trump กับประเทศเพื่อนบ้านอย่างจีน และสหภาพยุโรป

อะไรเป็นเหตุให้ตลาดฟื้นตัว และสิ่งนี้จะนำไปสู่การฟื้นตัวเต็มที่ได้หรือไม่?

เมื่อประเมินการดำเนินการทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดี Trump เห็นได้ชัดว่าเส้นทางที่กำหนดหลังการเลือกตั้งคงจะไม่เปลี่ยนแปลง มีหลายเหตุผลสำหรับเรื่องนี้ ซึ่งที่สำคัญที่สุดคือสถานการณ์ทางการเงินที่ย่ำแย่ของสหรัฐฯ ซึ่งไม่สามารถรองรับการครอบงำโลกสามทศวรรษและการใช้จ่ายที่ไม่สามารถควบคุมได้อีกต่อไป รู้ถึงข้อนี้ Trump และพันธมิตรของเขาได้ยอมรับการคุ้มครองทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรง โดยหวังที่จะแปลงและฟื้นฟูเศรษฐกิจภายในประเทศในช่วงเวลาที่มีวาระ 4 ปี ดังนั้น "รถไฟ" ที่เริ่มออกวิ่งตั้งแต่เดือนมกราคมจะไม่เปลี่ยนเส้นทาง Trump อาจถึงขั้นยอมให้เกิดภาวะถดถอยแบบอ่อนๆ โดยมองว่ามันเป็นกระบวนการที่จำเป็นต่อการล้างสิ่งที่ไม่มีประสิทธิภาพและไม่ยั่งยืน

ระหว่างวิกฤตการเงินปี 2008–09 ประธานาธิบดี Obama ได้สนับสนุนทุกภาคเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ไม่ว่าจะทำกำไรหรือไม่ โดยการอัดฉีดแรงกระตุ้นอย่างมหาศาล จนเสมือนโปรยเงิน "จากเฮลิคอปเตอร์" เข้าเศรษฐกิจ แต่ทางเลือกนั้นไม่ได้มีในวันนี้ นักลงทุนดูเหมือนจะเข้าใจเรื่องนี้และจึงตัดสินใจอย่างระมัดระวัง

วันนี้เป็นจุดเริ่มต้นของการประชุมสองวันของนโยบายการเงินของ Federal Reserve มันจะเป็นจุดเปลี่ยนได้หรือไม่? ไม่ใช่ การคาดการณ์มีความเห็นตรงกันว่าพารามิเตอร์ทางนโยบายการเงินทั้งหมดรวมถึงอัตราดอกเบี้ยหลัก จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.50% ประธาน Fed Jerome Powell จะมีอะไรใหม่ที่จะกล่าวหรือไม่? ไม่น่าเป็นไปได้ มือของ Fed ถูกผูกมัดแน่น ในด้านหนึ่ง อัตราเงินเฟ้อลดลงมาถึง 2.8% จาก 3.0% แต่ยังคงห่างจากเป้าหมายที่ 2% และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ของ Trump ยิ่งทำให้สถานการณ์แย่ลง ดังนั้น การประชุมของ Fed และการแถลงข่าวของ Powell คาดว่าจะไม่มีสิ่งใหม่ที่น่าตกใจ ซึ่งหมายความว่าพลวัตของตลาดในปัจจุบันอาจยังคงดำเนินต่อไป

สิ่งนี้แสดงถึงการปรับตัวต่อเนื่องของตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังการฟื้นตัวล่าสุด ตามดัชนี ICE Dollar คาดว่าดอลลาร์จะรวมตัวกับสกุลเงินหลักในตลาดฟอเร็กซ์ ราคาทองได้ขึ้นสูงกว่า $3,000 ต่อออนซ์ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและอาจยังคงเคลื่อนตัวขึ้นไป ส่วนตลาดคริปโตเคอเรนซีมีแนวโน้มจะยังคงถูกกดดันเนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้น

พยากรณ์รายวัน:

EUR/USD

คู่เงินนี้สูญเสียโมเมนตัมการขึ้นหลังจากที่มีการประเมินแผนการขยายกำลังทหารของ EU และเยอรมนีอย่างครบถ้วนแล้ว ขณะนี้ถือเป็นสถานะซื้อมากเกินไปและอาจเผชิญกับการร่วงลงอันเนื่องมาจากการขายทำกำไรหรือความคิดเห็นจาก Powell เกี่ยวกับการปรับเปลี่ยนบวกในอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่จะเกิดขึ้นพรุ่งนี้ การร่วงต่ำกว่าระดับ 1.0885 อาจส่งผลให้ลดลงไปถึง 1.0840 และต่อไปที่ 1.0780

ทองคำ

ทองคำกำลังซื้อขายเหนือระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ $3,000 ต่อออนซ์ และอาจยังคงได้รับการสนับสนุนเนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนที่เกี่ยวกับวิกฤตยูเครน อย่างไรก็ตาม อาจมีการดึงกลับสู่ระดับ $3,000 ก่อนที่จะปรับขึ้นใหม่สู่ $3,045