คู่เงินยูโร-ดอลลาร์ยังคงซื้อขายใกล้กับระดับสูงสุดในรอบหลายปี เคลื่อนไหวในช่วง 1.13–1.14 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ผู้ซื้อ EUR/USD ได้ดันราคาขึ้นถึง 1.1474 ซึ่งเป็นราคาที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 อย่างไรก็ตาม ระดับ 1.1400 กลับเป็นอุปสรรคที่ยากเกินกว่ากลุ่มผู้ซื้อจะทำลายได้สำเร็จ และการซื้อขายในวันศุกร์ปิดที่ 1.1363 ความพยายามที่จะดันราคาขึ้นสูงกว่านี้ยังไม่ประสบความสำเร็จจนถึงขณะนี้ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ทางการตลาดปัจจุบันนั้นยังมีข้อดี คือ การย่อตัวลงที่มีความแรงนี้ช่วยให้กลุ่มผู้ซื้อ EUR/USD สามารถกลับเข้าสู่ตลาดได้ในราคาที่ดีกว่า แม้ว่าผู้ขายจะเข้าควบคุมตลาดในระยะสั้น ๆ เป็นประจำก็ตาม แนวโน้มใหญ่ที่ยังคงขึ้นอยู่ ยังคงขับเคลื่อนโดยความอ่อนแอของดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง
ดอลลาร์ยังคงต้องเผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น อันเนื่องมาจากความกังวลเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจตกต่ำมีอัตราเงินเฟ้อสูงในสหรัฐฯ รายงานของอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภค (CPI) และอัตราเงินเฟ้อในภาคการผลิต (PPI) ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว — ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ชะลอตัวลง — ไม่ได้ช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดคลายความกังวล ตัวเลขเหล่านี้ได้สูญเสียความสำคัญไปแล้ว เนื่องจากสะท้อนสถานการณ์ในเดือนมีนาคม ก่อนที่แผนการเก็บภาษีใหม่ของ Donald Trump จะถูกบังคับใช้ ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหาภาคที่ทันสมัยกว่านี้เสนอพลวัตที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง
เช่น ข้อมูลจาก University of Michigan ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า คาดการณ์เงินเฟ้อในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้นเป็น 6.7% — ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2022 ในขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ร่วงลงไปที่ระดับ 50.8 — ต่ำสุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของเศรษฐกิจตกต่ำมีอัตราเงินเฟ้อสูงที่เพิ่มขึ้น — ซึ่งข้อกังวลดังกล่าวปรากฏชัดเจนในที่ประชุม FOMC เดือนมีนา ตามบันทึกการประชุม เกือบทุกสมาชิกยอมรับว่าความเสี่ยงของเงินเฟ้อ "มีแนวโน้มจะสูงขึ้น" ในขณะที่คาดการณ์การเติบโต GDP สำหรับปี 2025 ถูกปรับลดลง สมาชิกบางคนยังระบุว่าธนาคารกลางอาจต้องตัดสินใจ "ยากลำบาก" หากแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจและการจ้างงานแย่ลง ขณะที่เงินเฟ้อมากกว่าที่คาด
บันทึกการประชุมไม่ได้ระบุว่าการตัดสินใจ "ยากลำบาก" นั้นอาจเป็นอย่างไร แต่จากความเห็นล่าสุด ธนาคารกลางดูเหมือนจะพร้อมที่จะหยุดการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ประธานธนาคารกลาง Jerome Powell กล่าวเมื่อวันที่ 4 เมษายนว่า ธนาคารกลางจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ย "จนกว่าจะเห็นภาพที่ชัดเจนกว่านี้เกี่ยวกับผลกระทบโดยรวม" เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เขาไม่ได้แสดงความคิดเห็นใดๆ เกี่ยวกับการตัดสินใจของ Trump ซึ่งทำให้ภาพรวมเศรษฐกิจสับสนมากยิ่งขึ้น (โดยเฉพาะผลกระทบจากนโยบายภาษี) ดังนั้นคาดว่า Powell จะยืนในจุดยืนที่ชัดเจนขึ้น — ซึ่งน่าจะเป็นเชิงแข็งกร้าวและมองในแง่ร้ายมากขึ้น — เมื่อเขาพูดอีกครั้งในวันพุธที่ 16 เมษายน
John Williams ประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก หนึ่งในเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางที่มีอิทธิพลมาก ทำนองเดียวกันสนับสนุนการหยุดชั่วคราวในการผ่อนคลายการเงิน แม้ว่าเขาจะทำในลักษณะที่อ้อมๆ เขากล่าวว่า การชะลอตัวของแรงงานที่คาดไว้ (เนื่องจากการลดจำนวนผู้อพยพเข้า/การเนรเทศที่เพิ่มขึ้น และแรงกดดันเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับภาษี) จะมีผลจำกัดการเติบโตของ GDP จริงลงอย่างมาก — อาจต่ำกว่า 1.0% หรือขั้นต่ำกว่านั้นอีก เขายังคาดการณ์ว่าอัตราว่างงานอาจสูงถึง 4.5-5.0% ด้วยบริบทดังกล่าว Williams กล่าวว่าสภาพการเงินในขณะนี้ "เหมาะสม" เพื่อจัดการกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นใหม่
แม้จะเป็นเช่นนั้น ความคาดหวังในตลาดก็ยังดูต่ำอยู่ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งระบุว่ามีโอกาส 65% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด ฐาน ในการประชุมเดือนมิถุนายน ตลาดคาดว่าจะมีการลดอีกครั้งในเดือนกรกฎาคมหรือตุลาคม และจะลดอีกหนึ่งหรือสองครั้งภายในสิ้นปี โดยรวมแล้ว นักค้าคาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอาจมีทั้งหมด 75–100 จุด ยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐ
หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอีกในช่วงเดือนเมษายน-พฤษภาคม ทางเลือกของธนาคารกลางอาจมีจำกัดมากขึ้น ทำให้ตลาดไม่เสถียร ในสถานการณ์ดังกล่าว ความเสี่ยงของสภาวะเศรษฐกิจตกต่ำมีอัตราเงินเฟ้อสูงในสหรัฐฯ จะยิ่งเพิ่มขึ้นอีก ซึ่งจะทำให้ดอลลาร์อยู่ในสภาวะที่ท้าทายที่ไม่ว่าการตัดสินใจด้านนโยบายใด ๆ จะส่งผลกระทบในเชิงลบต่อสกุลเงิน
ทั้งหมดนี้เสริมสร้างเหตุผลที่ควรเน้นการเปิดสถานะซื้อในคู่เงิน EUR/USD กลยุทธ์นี้จะยังคงมีความเหมาะสมจนกว่าสหรัฐฯ และจีนจะเริ่มการเจรจาระดมสมองหรือผ่อนปรนสงครามภาษีเพื่อแสดงสัญลักษณ์ของการสมานฉันท์
ยังไม่มีสัญญาณการลดความขัดแย้ง ณ ขณะนี้ ดังนั้น การถดถอยทางใต้ในคู่เงิน EUR/USD ยังคงควรมองว่าเป็นโอกาสในการเปิดสถานะซื้อ
จากมุมมองเทคนิค คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ใกล้แนวบนหรือระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของแถบ Bollinger ในทุกเวลาเฟรมที่สูงกว่าและอยู่เหนือเส้นตัวบ่งชี้ Ichimoku ทั้งหมด (ยกเว้นใน H4) ซึ่งยังคงส่งสัญญาณเชิงบวกเป้าหมายการขึ้นอยู่ที่ 1.1400 (แถบ Bollinger ด้านบนใน H1), 1.1450 (แถบ Bollinger ด้านบนใน H4), และสุดท้ายคือ ระดับ 1.1500 ที่เป็นระดับจิตวิทยาสำคัญ
